2 Lampiran (s) model scholes hitam dan hitam, diasumsikan model probabilitas Gaussian, kurva lonceng. Model lebih lanjut beradaptasi untuk crash dan kejadian mengejutkan menggunakan versi leptokurtic, dan cara mereka menyesuaikannya melalui volatilitas yang tersirat. Jadi dari ini, mereka memperoleh orang-orang Yunani, terutama delta, yang menghasilkan teknik hedge delta. Tetapi perhatikan bahwa, dalam metode hedge delta, itu tidak faktor dalam data fundamental, dan bidang teknis dari tindakan harga, itulah di sini dan sekarang dari pasar tersebut, masih ada faktor yang hilang dari volatilitas yang pedagang opsi harus menilai jika itu di bawah harga atau lebih mahal. Ini mengharuskan pedagang memiliki pendapat tentang kemampuan dan juga ketidakstabilan untuk menangani perdagangan opsi dan menyusun sintetis berdasarkan ini. Jenis segmen kecil dari kutipan dari buku Dr Sheldon natenberg. Lihat bahwa replikasi arus kas, konvergen pada volatilitas yang terwujud, sedangkan pilihannya adalah bahwa harga yang dikutip oleh pasar, dan juga versinya menunjukkan bahwa ia memiliki tepi kecil. Oleh karena itu asal-usul laba adalah bahwa: volatilitas yang diberikan tidak berubah, tetapi membusuk seiring berjalannya waktu, replikasi arus kas simulasi aktual realisasi volatilitas menggunakan teknik hedge delta. Oleh karena itu ia menghasilkan uang dengan membeli alternatif yang tidak mahal dan menggunakan metode delta menjaga volatilitasnya. Hasil tangkapannya adalah, misalkan Anda memiliki versi untuk menghasilkan rasio hedging yang lebih baik, berbeda dengan metode hedging delta, Anda secara teoritis dapat mengeluarkan lebih banyak uang daripada apa yang berpotensi berbeda dengan menggunakan metode hedging delta. Itu bisa dikenakan eksperimen. Saya melakukan beberapa demo di atasnya, hasilnya biasanya 1 hingga 1 rasio risiko untuk pembayaran, katakan $ 100 premi dikompensasikan dengan $ 200 yang dibuat, oleh karena itu bersih bersih, itu keuntungan $ 100, tapi saya hanya melakukannya selama 5 kali, jadi ini tidak konklusif , tetapi percobaan adalah tempat 2x untuk rasio alternatif 1x menggunakan opsi 1 hari, oleh karena itu adalah sesuatu untuk dijelajahi, hasilnya tidak meyakinkan tetapi tampaknya memiliki hasil awal yang menunjukkan beberapa tanda penggunaan potensial untuk ritel, pada dasarnya, saya membayar sedikit premium untuk memiliki posisi risiko terbatas non-korelasi dengan volatilitas pasar, atau lebih tepatnya saya volatilitas panjang, hanya saya menyesuaikannya secara real time dengan rasio hedge dan dengan memanjat masuk dan keluar. Ini mungkin memiliki beberapa potensi untuk penggunaan perdagangan ritel. Intuisi saya adalah bahwa, dengan menggunakan tarian dari TAF, rasio hedge dapat menjadi lebih kuat dan saya juga tidak harus secara kaku menjadi delta netral, saya akan mengekspos ke lebih banyak tempat daripada alternatif jika memuaskan dalam uang tunai. Selain itu, mo memungkinkan untuk konvergensi yang lebih cepat untuk realisasi volatilitas aktual, dan akhirnya, Anda akan menemukan lebih banyak cara untuk menukar masuk dan keluar dari volatilitas mereka, yang tidak ditandai oleh formula hitam dan scholes, perhatikan bahwa pilihan mengembalikan jalur tergantung, tetapi tidak ada di mana orang kulit hitam dan scholes mengatakan saya kira ini adalah titik kuat dari versi pilihan, tetapi ini hanya jika Anda membeli dan memelihara saja,dan Anda menggunakannya untuk tujuan asuransi yang dimaksudkan, ketergantungan rute non-invasif tertanam dalam formula memungkinkan portofolio untuk dilindungi sebelum kedaluwarsa, tetapi jika Anda harus menutup di tengah maka Anda tidak yakin kinerja, sebaiknya Anda berdagang aktif, mungkin Anda dapat menemukan cara lain di sekitarnya. 1 hal lagi yang tidak disarankan oleh model scholes hitam dan hitam, tingkat perubahan atau perubahan, ini dapat dieksploitasi juga. Versi scholes hitam dan hitam memiliki poin yang sangat bagus untuk egi jangka panjang, namun beberapa tidak sangat relevan untuk pedagang dengan durasi yang lebih pendek, saya yakin ada beberapa cara di sekitarnya. Saya percaya ini menjadi arah yang baik untuk penyelidikan. Bersambung...