Dalam perdagangan berjangka komoditas, laporan Komn Pedagang (COT) merupakan satu-satunya sumber wawasan ke dalam peringkat pasar pemain utama. Laporan COT memberikan perincian setiap bunga terbuka Selasa untuk pasar di mana 20 atau lebih pedagang memegang posisi yang sama atau di atas tingkat pelaporan yang ditetapkan oleh CFTC. CFTC mengklasifikasikan pedagang menjadi tiga kelompok: dealer komersial, pedagang non-komersial (besar spekulan), dan dealer kecil (spekulan kecil). Semua posisi berjangka yang dilaporkan dealer dalam suatu komoditas diklasifikasikan sebagai komersial jika pedagang menggunakan kontrak ini untuk lindung nilai.


KOMERSIAL
Dealer diklasifikasikan sebagai komersial dengan mengajukan pernyataan dengan CFTC yang secara komersial mereka ”terlibat dalam aktivitas bisnis yang dilindungi oleh penggunaan pasar berjangka atau opsi.”

Hedger komersial adalah lembaga dan individu yang berfungsi di pasar uang tunai dari komoditas yang mendasarinya. Contohnya termasuk perusahaan yang petani global, penambang, dan chip. Ketika harga tinggi, iklan memasarkan pendapatan saham mereka dengan menjual saham untuk meminimalkan risiko. Jika harga jatuh, posisi berjangka mereka akan melindungi mereka.

Iklan dianggap sebagai kelompok yang paling kuat di pasar komoditas, karena mereka memiliki analis dan sumber intelijen yang memeriksa sejumlah faktor. Meskipun Anda tidak akan pernah mengerti informasi apa yang mereka miliki, dengan menganalisis data COT, Anda dapat melihat posisi apa yang mereka pilih. Ini adalah inti dari semua ini.

”Anjing Besar” ini layak diperhatikan - terutama pada peringkat ekstrim, karena daya beli atau penjualan mereka dapat memindahkan pasar. Mereka seperti kawanan gajah menghentak tepian sungai bersama. Anda tidak bisa mengabaikan jejak kaki mereka.

NON-KOMERSIAL (ATAU SPESIFIKASI BESAR)
Para non-komersial, atau ”spekulan besar,” mengambil risiko sebagai imbalan atas peluang untuk mendapatkan keuntungan. Mereka adalah pedagang spekulatif, yang umumnya diklasifikasikan sebagai manajer keuangan. Ini adalah pengikut tren, dan dengan demikian tidak terlalu akurat sepanjang waktu - meskipun tidak sepanjang waktu.

SPESULATOR KECIL
Kelas ini terdiri dari semua spekulan dengan peringkat di bawah batas yang dapat dilaporkan, menurut CFTC, dan hedger kecil.

MENYEBARKAN
Peringkat non-komersial juga termasuk penyebaran. Pedagang komersial tidak dianggap sebagai pedagang yang tersebar, karena mereka melakukan lindung nilai terhadap komoditas yang sebenarnya. Para pedagang kecil dapat memiliki spread sebagai posisi, tetapi posisi unik mereka tidak dilaporkan karena penyebaran dalam kelompok ini relatif kecil.

COT: DEAL BESAR
Ketika menilai harga saham bersejarah, kita terbatas pada lima faktor - yaitu, biaya pengantar, tinggi, rendah, biaya penutupan, dan kuantitas pada suatu seri waktu (setiap jam, harian, mingguan, dll.) Hal yang sama berlaku untuk masa depan , dengan pengecualian bahwa ada juga bagian dari bunga terbuka, yang merupakan total dari semua kontrak terbuka atau kontrak berjangka - tidak diimbangi dengan pengiriman, latihan, atau perdagangan. Agregat semua bunga terbuka panjang setara dengan agregat dari semua suku bunga terbuka pendek. Open interest yang dimiliki atau dikendalikan oleh dealer disebut sebagai posisi dealer itu.

Karena dealer menerapkan banyak indikator berbeda yang dapat mereka akses, seperti Bollinger Bands, RSI, Stochastic, dll., Mereka hanya memanipulasi data underlying yang sama persis dalam upaya untuk membuat keputusan perdagangan. Sementara jumlah manipulasi ini tidak terbatas, dataset itu sendiri terbatas, tidak pernah benar-benar memiliki kemampuan untuk menunjukkan rincian baru, atau lebih bermakna. Untuk perdagangan berjangka, di sisi lain, laporan COT menyediakan dataset independen dan tambahan untuk evaluasi.

Informasi COT tidak bergantung pada data biaya, karena data COT tidak berasal dari data biaya. Dengan demikian, metrik COT membutuhkan tingkat kepentingan yang benar-benar baru.

Laporan COT mengandung banyak bilangan mentah, terlalu banyak untuk dipahami oleh kebanyakan orang. Itu hanyalah labirin data, yang dengan sendirinya sangat sulit dibaca dan dipahami.

Untuk menyederhanakan proses mengetahui apa arti semua angka sebenarnya, kami telah membuat segmen di situs web ini yang disebut Data Mingguan COT. Klik
http://www.forextradersworld.com/mod...order=0thold=0untuk mendapatkan COT Charts.

Di sini Anda melihat posisi komersial, non-komersial, dan tidak dapat dilaporkan baik digambarkan dalam bentuk grafik. Setiap aritmatika dilakukan untuk Anda. Untuk membuatnya berbeda, masing-masing baris di atas adalah bersih dari posisi pendek dan panjang untuk kemudahan referensi. Jika semua tempat dijumlahkan bersama, Anda akan memiliki garis lurus, karena mereka akan menetralkan satu sama lain secara lengkap.

Spread tidak termasuk dalam grafik COT karena mereka netral (satu spread = 1 dan satu kontrak pendek). Posisi total diperpanjang akan sama dengan total posisi pendek untuk semua 3 kelompok.


ATURAN
Tidak ada aturan yang keras dan cepat dalam menginterpretasikan efek yang dimiliki oleh satu set di pasar berjangka. Namun, biasanya diterima bahwa iklan, atau bahkan ”Anjing Besar”, pantas mendapat penghormatan tertinggi. Mereka dianggap yang paling sukses, meskipun ada kalanya spekulan besar akan menunjukkan kekuatan pengabdian mereka sebagai lebih besar dari dua kelompok lainnya. Para pedagang kecil sering dianggap sebagai ”uang bodoh,” kelompok untuk menjauh dari - contoh apa yang tidak boleh dilakukan dalam perdagangan berjangka.

PETUNJUK BESAR
Dalam grafik, Anda akan melihat bahwa kom. Indeks bersama dengan indeks spesifikasi bertentangan satu sama lain. Apa yang memberi tahu Anda adalah bahwa, dengan perbedaan pandangan yang intens atau ”keyakinan,” yang dapat diperdagangkan yang melekat akan mengalami pembalikan manajemen harga - yaitu, naik. Itu karena iklan sangat diperluas, dan pada pembacaan 100, versus pembacaan 0 ke sisi lain. Inilah sebenarnya ekstremitas yang harus selalu Anda cari sebelum memilih posisi Anda di industri.

Satu-satunya pengecualian untuk ini ”aturan” adalah di mana Anda melihat ”keterbelakangan,” atau ”premium” Ini berarti bahwa bulan depan adalah harga lebih tinggi dari bulan belakang, dan apa artinya ini adalah bahwa iklan benar-benar menginginkan barang dagangan yang melekat. Saya menemukan ini terjadi akhir-akhir ini dengan indeks dolar AS.

Kata peringatan ... tidak pernah kekurangan mata uang di mana ”Big Dogs” sangat pendek, tapi ada premium di bulan depan. The ”Big Dogs” mengalami kue mereka dan memakannya juga. Jangan Anda dimakan hidup-hidup dalam prosesnya. Setelah premium mulai memudar dan menghilang, serta ”Big Dogs” masih sangat pendek, maka Anda dapat dengan aman memperpendek mata uang.

Aspek terpenting dari C.O.T. akun untuk sebagian besar dealer adalah perubahan dalam jajaran net dari hedger komersial. Mengapa? Karena penelitian menunjukkan bahwa iklan memegang rekor unggul untuk kelompok perdagangan tambahan dalam memprediksi pergerakan pasar yang signifikan. Iklan besar biasanya diyakini memiliki informasi pasokan dan permintaan mendasar yang paling baik di pasar mereka, dan dengan demikian memposisikan perdagangan mereka.

Bersamaan dengan manfaat memiliki informasi pasokan dan permintaan dasar yang sangat baik pada ceruk mereka, iklan besar juga berdagang ukuran besar, yang dengan sendirinya menggerakkan pasar yang menguntungkan mereka. Penting untuk diingat bahwa jika kelompok pedagang tertentu memiliki net long atau net short tidak penting untuk menilai C.O.T. melaporkan. Misalnya, iklan dalam perak akan menjadi produsen dan mereka tidak pernah lama bersih, karena mereka memasarkan penjualan mereka. Dalam emas, tetapi bauran komersial lebih berbobot terhadap perakit yang membeli kontrak panjang sebagai lindung nilai terhadap kebutuhan inventaris masa depan. Jadi, sekali lagi Anda perlu melihat pergeseran bersih di tempat-tempat dari laporan sebelumnya atau beberapa laporan baru-baru ini.

Pedagang perorangan yang mempertimbangkan memposisikan dirinya di sisi pasar yang persis sama dengan iklan besar, setelah iklan besar menjadi satu sisi dalam pandangan pasar mereka, adalah metode yang ideal untuk memanfaatkan C.O.T. melaporkan.

Beberapa dealer ingin memilih permukaan lain dari perdagangan di mana pedagang kecil di C.O.T. akun diperlihatkan. Ini karena kebanyakan pedagang kecil spekulatif pasar berjangka sering dikapitalisasi danatau di sisi pasar yang salah.

Selain itu, beberapa dealer bahkan akan menempel pada ekor-mantel spekulan besar, mengingat bahwa spesifikasi besar harus menjadi dealer yang baik atau mereka tidak akan berada di kelas dealer besar.